第382章 喧嚣的周五之夜

    第382章 喧嚣的周五之夜 (第1/2页)

    晚上七点二十分，ZerO Hedge的服务器第一次撑不住了。

    这个从今年初开始冒出来的匿名财经博客，靠着一种愤世嫉俗、彻底不信任任何官方说法的写法，在这场危机里迅速积累了一批极其忠诚的读者。

    它的读者是一群懂一点金融、但对华尔街和政府恨之入骨的人，他们坚信市场是被操纵的、坚信官方公布的每一个数字都在撒谎。

    马克·雷诺兹那篇报道上线一个多小时后，ZerO Hedge挂出了自己的解读。

    标题比《华尔街日报》直白得多，也不管不顾得多。

    《我们早就告诉过你们：周一根本不是意外》

    《华尔街日报》有法务部门，有几十年的名声要护着，所以马克·雷诺兹通篇写的是"据称""如果""是否"。而一个匿名博客没有这些顾虑——它靠的就是敢说别人不敢说的话。

    所以ZerO Hedge做了那件马克死活不肯做的事。

    它把名字点了出来。

    那篇解读的第一段就写道：这个所谓"神秘的布局者"，压根不神秘。

    全世界只有一个人，在七月份就公开发文宣称石油已经严重脱离基本面；全世界只有一个人，在过去半年里靠着期权和场外衍生品，先送走了贝尔斯登、再送走了雷曼；全世界只有一个人，在不久前用一百亿美元和一封信托住了整个市场——而这个人，恰恰是过去两周里，每一家报纸头版上的那个名字。

    LanCe Walker。远星资本。

    底下配了一张自制的图表，用歪歪扭扭的箭头，把七月的公开信、九月二十二日的崩盘、和萨科齐那句"系统性攻击欧洲银行"连在了一起。

    评论区在十分钟内涨到了六百多条，然后服务器卡了。

    有人在算数：如果那些期权是七月份在油价一百四十美元的时候买的，行权价四十，那当时的权利金能有多少？零点几美元一桶？那如果他花了一亿美元的权利金，能撬动多少桶的名义敞口？

    有人算了一下，然后在评论区打了一串感叹号。

    有的人在怒骂：我周一亏了四十万，我的退休账户被砍掉了三分之一，原来这一切是有人设计好的。这就是他们说的自由市场？他妈的，这么赤裸裸的操纵市场，为什么没有人抓他！

    有的人则不免惊惧：如果一个人就可以这样让整个大宗商品市场在一天里崩掉一半，那这个市场还有什么是真的？

    也有不少人在崇拜，而且崇拜得毫不掩饰：不管你们怎么骂，这是史上最漂亮的一笔交易。

    而所有这些情绪，在评论区里搅在一起，越搅越浑。到了晚上八点多，"Walker在九月二十二日的最低点榨干了欧洲的银行"这句话，已经变成了评论区里不需要论证的前提。

    同一时间，Wall Street OaSiS论坛。

    这里的气氛完全不一样。

    WSO是华尔街从业者的地盘——投行的分析师、交易台的年轻交易员、那些每周工作九十小时、满口行话、把自己的职业等级看得比什么都重的人。他们对散户那种"市场被操纵了"的愤怒毫无兴趣。

    他们在开技术研讨会。

    那个下午被顶到首页的帖子，标题是《有人能把周一那个Gamma螺旋的机制讲清楚吗》。到了晚上，这个帖子已经盖到了两百多层楼。

    前二十楼在推演机制。有人画出了那个链条：价格下跌触及行权价，卖方期权的Delta从接近零向1急剧膨胀，Gamma在临近行权价时达到最大，卖方的对冲需求在几个小时内放大几十倍，而买盘已经消失——于是对冲抛售把价格砸得更低，价格更低又让Delta膨胀得更快。

    有人在下面回了一句：其实很好理解，类似Gamma挤压。不过Gamma挤压是往上挤的。这是反过来的，是Gamma把价格往下踩。这玩意儿有名字吗？

    底下有人回：negative gamma（负伽马）？不过你或许从今天开始你可以叫它Far Star 挤压，或者LanCe挤压。

    三十楼开始算杠杆比。

    有个自称在某家投行商品台干过的人，给了一组估算：七月份，油价一百四十美元附近，行权价四十美元、到期日在年底的深度价外看跌期权，报价可能低到几美分一桶。如果这个数字是对的，那么一美元的权利金，能买到的名义敞口.....

    他把那个千百亿的数字打出来之后，底下连着七八条回复只有一个词：hOly Shit。

    五十楼有人提出了那个真正让所有人不寒而栗的问题。

    "机制我们都很好理解。但有一件事我想不通啊。"

    "在七月份，油价一百四十，高盛的目标价两百，所有人都在写供给瓶颈和中国需求

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